在这里，为什么我如此强调企业的经营活动现金流净额呢?因为净利润和现金净利润是两个不同的概念。在会计处理上受折旧、摊销、计提等会计政策和会计估计、企业拖欠等人为因素的影响，企业利润表中的净利润所表现的盈亏与实现的现金盈亏之间往往有差距，报表上实现的净利润不一定能产生相应的现金，用于各种支付。

　　企业不可能都用股东的本金发展，合理的负债有利于企业的快速发展和股东的利益，但企业的资产负债率也不宜过高，那样会带来财务费用的提升和还本付息的风险。一般来讲资产负债率50％比较合理，如果经营环境好，企业盈利多，财务杠杆可以适当高些；但如果经营环境差，企业盈利少，就得千方百计降低财务杠杆，让企业安全运营。

　　一家企业能否维持下去，不取决于它的账面是否盈利，而取决于它有没有现金，现金流动状况更能客观地反映企业的真正实力。这就是“现金为王”，是企业根上的事，也是企业领导者和管理者一天到晚都应关心的事。

　　控制两金，降低资金风险

　　在经营方面，企业的资产负债表、利润表和现金流量表至关重要，而现金流量表又是重中之重。企业要维持合理的现金流量，除了把握好产品价格和市场外，控制好“两金”占用也很重要。“两金”是企业库存资金和应收账款的简称，在经营过程中，企业常常因市场等各种问题造成大量的积压产品和原材料库存，从而占用了大量资金。

　　“两金”不仅占用了大量资金，还产生了一定的财务费用，其中应收账款还会带来相当大的资金风险。在一些企业里，其利润表看起来还不错，但如果看现金流量表就会发现现金入不敷出。其中一个重要原因就是企业存在大量的产品、原材料库存和应收账款。

　　企业中形成大量的“两金”占用问题和市场有一定关系，但主要与企业领导人对于市场把控和企业精细管理不够，以及企业销售人员的销售理念、不称职有关。因此，在企业管理中，企业领导人对“两金”占用必须心中有数，同时压缩“两金”占用也是企业精细管理的重要内容。

　　企业要坚持零库存和零欠款经营原则。零库存就是尽量压低原燃材料和产成品库存，像中国建材的水泥厂，无论原燃材料还是产成品的存货期都不超过一个星期，最大限度地压缩库存。企业也要尽量坚持“一手交钱、一手交货”的零应收账款原则，像北新建材这些年的应收账款几乎为零，资产负债率也只有百分之二十几，进入了一种良性经营状态。海螺水泥和格力电器资产负债率也都很低，主要依靠自有资金经营。如果一家公司资产负债率低，它的财务成本就低，就可以轻装上阵，进而它的利润就会很高，现金流极其充裕。